Billede: AP Foto / Jeff Chiu

I sin ubarmhjertige stræben efter vækst, Uber har brug for nye chauffører, og mange af disse chauffører har brug for biler. For at hjælpe dem med at komme i gang har Uber siden juli tilbudt kortsigtede lejemål gennem et helejet Delaware-baseret datterselskab, der hedder Xchange Leasing, LLC. Det samarbejder med autoforhandlere, annoncerer for chauffører, styrer risici, og endda betaler repo mænd at chase ned biler, hvis chauffører ikke foretager deres betalinger.

Xchange kan være nøglen til Ubers fortsatte ekspansion, da det går i forbindelse med Lyft i USA og et væld af konkurrenter i udlandet. Uber annoncerede et partnerskab med Toyota i sidste uge for at finansiere endnu flere biler. I år sagde Uber sine finansierings- og rabatprogrammer, som inkluderer Xchange, vil sætte mere end 100.000 bilister på vejen. Det kræver at dyppe ind i den store pool af mennesker med dårlig eller ingen kredit.

I en aftale ledet af Goldman Sachs modtog Xchange en kreditfacilitet på 1 mia. Dollar til finansiering af nye leasingkontrakter, ifølge en person, der var bekendt med sagen. Aftalen vil hjælpe Uber med at vokse sin amerikanske subprime auto leasing virksomhed, og det vil give mange af verdens største finansielle institutioner eksponering for selskabets auto leasingaftaler. Kreditfaciliteten er stort set en kreditkreds, som Xchange kan bruge til at udleje biler til Uber-chauffører.

Xchange henvender sig til personer, der er blevet afvist af andre långivere. Programmet er drevet af Andrew Chapin, der lagde det til Uber Chief Executive Officer Travis Kalanick i 2012. Før han kom til Uber, var Chapin en Goldman Sachs Commodities Trader. Han overvåger alle Ubers autofinansieringsindsatser, herunder et partnerskab med Enterprise Rent-A-Car og rabatter på køretøjer. "Jeg vil have chaufføren at få en mulighed, der passer bedst til dem," sagde Chapin. "Jeg forsøger at give en menu med muligheder, som branchen hidtil ikke har givet."

Xchange er ikke beregnet til at være en moneymaker, sagde en uber talsmand. Men det har masser af kritikere, der anklager selskabet for at plyndre lommerne på sine chauffører. Programmet er plaget af mange spørgsmål, der omgiver andre subprime-låneprogrammer rettet mod risikable låntagere med dårlig kredit. Er Xchange virkelig at tilbyde gode tilbud? Er det ensnare chauffører med forpligtelser, de ikke kan mødes? "Du kan købe bilen for, hvad de opkræver dig i ugentlige betalinger," siger Greg McBride, økonomichef på privatfinansieringswebsted Bankrate.com. Men for mange chauffører, der tilmelder sig Xchange, er det deres eneste mulighed.

Vilkårene for en Xchange lease køre 28 sider. Chauffører betaler et depositum på $ 250 på forhånd og derefter udbetaler ugentlige betalinger til Uber i løbet af lejekontraktens tre-årige levetid. Da videoen som fremmer arrangementet sætter det: "Den bedste del: Betalinger trækkes automatisk fra din Uber-indtjening." I slutningen af tre år holder Uber $ 250 depositum for at frigøre drivere fra lejemålet. Hvis de vil købe det, skal de gaffel over bilens restværdi, som kunne løbe mange tusinde dollars. Uber afviste at give en gennemsnitlig tal.

Ubers lejemål er mere fleksibel end de fleste subprime-lejemål, siger selskabet. Efter de første 30 dage af lejekontrakten kan en chauffør returnere bilen til Uber med to ugers varsel uden yderligere gebyrer, bortset fra de betalinger, de skylder og de 250 $, de har betalt forfra. Mange andre leasingaftaler opkræver også chauffører i kilometer, hvis de overstiger en bestemt kilometertal. Ikke Xchange, selvom; Uber vil incitivere chauffører til at holde logging miles.

Billede: AP Photo / Richard Drew

Bloomberg News talte til et halvt dusin chauffører der har lejemål gennem Xchange. For det meste så chauffører Xchange som deres eneste måde at få en bil på. Xchange var først og fremmest en løsning på Shawn Hofstedes pengeproblemer.

Hofstede, 30, begyndte at køre for Uber i Dallas-Fort Worth området sidste år, ved hjælp af sin egen bil. Men da, under en ulykke på sin egen tid, ødelagde han bilen og blev efterladt uden indkomst. "Jeg blev bogstaveligt talt skruet," sagde han. Derefter sendte han e-mail til ham om sine finansieringsmuligheder.

Han lejede en 2016 Toyota Corolla fra Xchange i november og betalte $ 155 om ugen. To måneder senere skrævede Uber nationalt. Snart havde Hofstede problemer med at holde op med sine betalinger. Han gik fra at lave $ 200 i en weekend til $ 140 i en weekend, sagde han. "Det kom til det punkt, at jeg ville køre bare for at møde min betaling," sagde han. "Hvis du var kort på din betaling i en uge, ville det løbe ud på betalingen for næste uge. Det begynder at tilføje op."

Til sidst gav Hofstede op og holdt op med at køre. Han sagde, at han sagde, at Xchange skulle komme bilen flere gange. Det var i februar. "Jeg følte mig fanget, og så sagde jeg," F-- det, "" sagde han. "Jeg betaler dem ikke."

Det var ingen hemmelighed, hvor bilen var; Uber havde installeret en GPS-tracker på den. For et stykke tid forlod Hofstede en kommentar på Corolla, der læste: "Kære Uber, tak for at du skal hente bilen. Ring til denne lejlighed, og jeg kommer ud og giver dig nøglerne." Efter to måneder gik han op med at lægge noten ud. En aprilmorgen vågnede Hofstede og bilen var væk; den var blevet taget tilbage natten over.

Bloomberg talte til fem autofinanseksperter. De fleste sagde, at lejekontrakterne er dyre, selv rovdyr, sammenlignet med lejemål til rådighed for chauffører med god kredit. "Jeg vil sige, at prisen er større end fordelene ved din gennemsnitlige chauffør", sagde Mark Williams, en lektor på Boston University Business School, som gennemgik betingelserne i en blank leasingaftale fra Uber sammen med nogle gennemsnitlige ugentlige leasingydelser og en driver-rapporteret konto. "Vilkårene, som de foreslås, er rovdyr og er meget drevet til at drage fordel af chauffører snarere end at lette en stigning i chaufførerne."

Uber sagde, at programmet ikke er beregnet til at generere en fortjeneste, men at få flere chauffører i biler. De sagde, at lejekontrakten er struktureret, så chauffører kan komme ud af det til enhver tid. Udover ubegrænset antal kilometer inkluderer Uber's leasing også rutinemæssig vedligeholdelse. Selskabet sagde også at returnere køretøjet ikke vil påvirke en førerens kredit score, i modsætning til andre finansieringsordninger.

"De gør det nemmere at gå væk, hvilket er en god ting, men de gør det ret dyrt hele vejen igennem," siger John Van Alst, leasingekspert på National Consumer Law Center.

Den gennemsnitlige ugentlige betaling for en lejekontrakt på en ny bil var $ 96 i de sidste tre måneder af 2015, ifølge kreditbureauet Experian. Det er for alle med alle mulige kreditvurderinger. En typisk 2013 Toyota Camry L gennem Xchange løber $ 130 om ugen, ifølge Uber.

Xchange leasingaftaler er generelt sammenlignelige med vilkårene for andre subprime og deep prime leasingkontrakter, siger eksperter. Det betyder, at lejemål kan løbe langt over bilens faktiske værdi. Lejekontrakter vokser i popularitet over andre muligheder for bilfinansiering. I fjerde kvartal af 2015 kom 34 procent af den nye finansiering i form af en lejekontrakt, ifølge Experian, fra kun 24 procent i samme kvartal 2010.

Mange af disse lejemål er rettet mod chauffører med dårlig kredit, siger Chris Kukla, executive vice president på Center for Responsible Lending. "Subprime auto er slags det nye varme sted at komme ind på værdipapirmarkedet," sagde han. "Der er nogle lignende ting der foregår i auto-markedet, der ligner meget af, hvad der foregik i realkreditmarkedet."

I en udtalelse fra Uber sagde Chapin: "Mange amerikanere har ikke nok penge til rådighed for at købe en bil. Mange andre kunne blive nægtet lejemål eller opkrævet høje takster på grund af deres kreditkvalitet og kunne skyldes tusindvis af dollars i straffe, hvis de bryder kontrakten tidligt. Xchange giver adgang til biler af høj kvalitet uden begrænsninger på kilometertal (i modsætning til de fleste lejemål) og evnen til at bryde lejen tidligt med minimale gebyrer. "

William Black, en økonomi- og juristprofessor ved University of Missouri-Kansas City, tog spørgsmålet om uber's politik om direkte indtægt. Black, en lånekspert, sagde, at hvis Uber ønskede at passe på bilernes interesser, kunne virksomheden udvikle et finansieringsprogram gennem en kreditforening. (Kreditforeninger kontrolleres af de mennesker, der investerer i dem, hvilket betyder at kreditforeninger har en interesseret i at give udlån, der er venlige for deres kunder.) Ellers sagde han: "Der er altid muligheder for meget store konflikter."

Billede: screengrab, mashable

I juni 2015, Brandie Schmitt, 24, fandt sig selv brød i Los Angeles med hvad hun kaldte en "forfærdelig" kredit score. Fem år tidligere satte et anfald hende på hospitalet. Medicinske regninger satte sig sammen med elevgæld for klasser, hun aldrig deltog i. Hun arbejdede på Papa John's i et stykke tid, men så blev hendes timer skåret, og i øvrigt dræbte hendes to timers plusbustur til arbejde.

Efter at have tabt $ 250 foran for hendes leje af en 2015 Honda Civic betaler hun $ 160 om ugen til Xchange. Hvis hun holder bilen i hele treårsperioden, vil hun ende med at betale Uber $ 25.210. Kelley Blue Book fair købsprisen for et nyt 2015 Honda Civic SE i Los Angeles er $ 18.142. Schmitt sagde, at hun skal betale Uber en anden $ 5.000 eller så for at købe bilen, hvis hun vil beholde den i slutningen af hendes lejekontrakt.

Schmitt blev henvist til Bloomberg News af Uber. Hun kører omkring 25 timer om ugen. I en uge i maj tjente hun $ 604 i 28 timers arbejde, sagde hun - en lidt bedre end gennemsnittet uge. Uber tog $ 160 for bilen direkte ud af hendes lønseddel og forlod hende med $ 444. "Det har været at bygge min kredit," sagde hun. "Det er dyrt ... men det er fordi min kredit ikke er så stor."

Uber's program er villig til at tage større risici på leasingansøgere end de fleste traditionelle leasingprogrammer, siger selskabet. Det er mere grund til at tro på, at nogen vil være i stand til at betale dem tilbage, fordi de vil tjene penge på at køre for Uber, og selskabet får deres penge, før det betaler føreren.

Chapin sagde catering til chauffører med dårlig kredit er forsætlig. "Ligesom Uber ændrer karakteren af bilejerskab for ryttere, ændrer det karakteren af bilejerskab til chauffører," sagde han.

Billede: AP Foto / Eric Risberg

Xchange er kun en del af Ubers plan at skabe nye måder for chauffører at betale for en bil. Ud over sin nye finansieringsaftale med Toyota har Uber også indgået partnerskaber med Cox Automotive, ejeren af Kelley Blue Book og Autotrader.com, for at tilbyde et andet udlejningsprogram i byer som Atlanta og Dallas, Texas. Virksomheden har tidligere arbejdet sammen med Santander Consumer USA for at yde subprime auto leasing til Uber drivere; der sluttede i juli 2015.

Xchanges nye kreditfacilitet overfører meget af den finansielle risiko fra Xchange til de banker, der deltager i aftalen. Udover Goldman Sachs, der omfatter Citigroup, Deutsche Bank AGs New York-filial, JP Morgan, Morgan Stanley og Sun Trust, ifølge en person, der er bekendt med sagen. Betalingsvilkårene blev ikke offentliggjort, men bankernes overskud er begrænset til deres afkast på lånet til Xchange, og ikke udførelsen af lejekontrakterne.

Lyft vokser også gennem biludlejning. Selskabet samarbejder med investor General Motors om at leje lyftdriverbiler i Chicago. Da GM investerede 500 mio. USD i Lyft, var potentialet til at finansiere Lyft-bilers biler et vigtigt salgsargument.

"Vi laver ikke overskud af programmet. GM laver penge," sagde David Rust, der driver Lyfts finansieringsprogrammer. "Vi er en mellemmand. Drivers kommer på vejen."

Uber afviste at dele, hvor mange lejemål de har leveret gennem Xchange. Der er meget churn blandt Uber-chauffører. I 2013 konstaterede en Princeton-forsker, at 30 procent af chaufførerne, der startede i første halvdel af året, ikke længere var i arbejde for Uber et år senere, og Xchange er en måde at holde nye chauffører tilmeldt. Virksomheden ved, at chaufførerne måske ikke holder fast.

Damaskus Durham, 28, fik en lejekontrakt fra Xchange i januar og afhentede en 2016 Chevy Cruze fra Team Superstores i Vallejo, Californien. "Jeg blev kun en Uber-driver til bilen," sagde han. Han betaler $ 200 om ugen.

To uger efter at han hentede bilen, deaktiverede Uber sin førerkonto uden nogen særlig grund, sagde han. Durham kæmper nu for at foretage betalinger. Hver måned opfordrer han Uber til at betale over telefonen. Hvis han holder lejekontrakten til slutningen af sin periode, ville han ende med at betale Uber omkring 31.200 dollar. For at købe bilen måtte han betale Uber en anden $ 6,000 for at dække bilens restværdi, siger han. Bilens retfærdige købspris, ifølge Kelley Blue Book, er $ 16.419.

Oprindeligt var Durham glad for lejekontrakten. "Det er godt, jeg får en helt ny bil, og nu hvor jeg ikke behøver at køre Uber folk rundt, lægger jeg ikke disse kilometer på min helt nye bil," sagde han. I en opfølgningssamtale var Durhams tankegang skiftet. Han planlægger nu at returnere Chevy Cruze og købe en bil. Han kaldte programmet "en fidus". "Jeg burde slå mig selv," sagde han. "Jeg har nu læst kontrakten."

Muhanad K. begyndte at køre til Uber i september 2014 efter at have flygtet sit krigsherede hjemland. (Han nægtede at dele sit fulde navn eller landet ude af frygt for, at han kunne true sin familie i udlandet.) Efter et par måneder brød hans bil ned.

Med en subprime kredit score svæver omkring 570, Muhanad troede ikke, han kunne få en anden bil. Det var da han vendte sig til Xchange. Han betaler Uber $ 183 om ugen for en 2015 Prius. Hvis Muhanad stikker med lejekontrakten i tre år, vil han ende med at betale Uber $ 28.798. Kelley Blue Book lægger den retfærdige købspris for en Toyota Toyota Prius på 21.985 dollars.

For at have råd til det begyndte Muhanad at trække længere skift. Seks dage om ugen skulle han logge ind på Uber app kl. 7 og arbejde til kl. 11, hvilket begrænser sig til en to timers pause.

"Jeg ville bare tjene penge," sagde han. "Jeg kommer fra et sted, hvor jeg overlevede helvede, så det er ingenting. Men de fleste ville nok ikke kunne klare denne slags stress."

Denne artikel blev oprindeligt offentliggjort på Bloomberg her.

Denne artikel blev oprindeligt offentliggjort på Bloomberg her

Redaktørens Valg Jun 19 2019